Notowania akcji Grupy LOTOS od 1 stycznia 2008 roku do 21 kwietnia 2009 roku
Notowania akcji Grupy LOTOS, PKN Orlen, MOL oraz indeksu WIG20
Na otwarciu pierwszej sesji w 2008 roku kurs akcji Grupy LOTOS osiągnął poziom 44,60 zł. WIG20 otworzył się na poziomie 3 421,25 pkt. Przez pierwsze trzy tygodnie stycznia notowania spółki wykazywały silną korelację z indeksem WIG20 i (kontynuując trend spadkowy z końca poprzedniego roku) osiągnęły 23 stycznia minimum miesięczne na poziomie 36,70 zł. Przyczyną silnego – 22,6% – spadku notowań akcji Grupy LOTOS w styczniu, jak i spadku wartości indeksu WIG o 13,7% w tym miesiącu, było pogłębienie się kryzysu hipotecznego w Stanach Zjednoczonych oraz rozszerzenie jego wpływu na instytucje finansowe.
W lutym aż do publikacji wyników za IV kwartał 2007 roku kurs akcji spółki znajdował się w trendzie horyzontalnym. Po publikacji 28 lutego gorszych niż oczekiwane wyników finansowych spółka znalazła się w silnym trendzie spadkowym. 10 marca powróciła do trendu bocznego, osiągając na koniec I kwartału cenę 35,00 zł za akcję. WIG20 w tym okresie zachowywał trend boczny o niewielkim odchyleniu, kończąc kwartał na poziomie 2 981,07 pkt.
Do 9 kwietnia zarówno notowania akcji Grupy LOTOS, jak i indeks WIG20 utrzymywały się w trendzie horyzontalnym o niewielkiej amplitudzie wahań. Jednak obniżenie rekomendacji na akcje spółki przez trzy domy maklerskie oraz spadki na WIG20 przyczyniły się do obniżenia notowań Grupy LOTOS do kwietniowego minimum na poziomie 31,38 zł. Maj był kolejnym miesiącem zastoju na rynku i zakończył się spadkiem notowań Grupy LOTOS o 1,7% w skali miesiąca. Indeks WIG20 spadł w tym czasie o 1,8%.
Czerwiec był miesiącem silnych spadków akcji spółki i indeksu WIG20. 25 czerwca Grupa LOTOS osiągnęła miesięczne minimum na poziomie 25,00 zł za akcję. Przyczyną pogorszenia sytuacji na GPW były znaczne spadki na światowych rynkach kapitałowych. W wypadku spółki zostały one pogłębione w efekcie złego przyjęcia przez rynek informacji o rozszerzeniu przez Grupę LOTOS planów inwestycyjnych. Jednak dzięki dobrej kampanii informacyjnej (dotyczącej m.in. sukcesów w pozyskiwaniu kredytowania na planowane inwestycje) kurs Grupy LOTOS odrobił do końca miesiąca 6,0% od miesięcznego minimum, kończąc kwartał na poziomie 26,50 zł. Natomiast indeks WIG20 zakończył kwartał na poziomie 2 591,09 pkt., osiągając najniższy poziom od grudnia 2005.
Lipiec 2008 roku był dla spółki miesiącem wzrostów przerywanych jednorazowymi korektami. Pozytywne nastawienie rynku Grupa LOTOS osiągnęła dzięki podaniu informacji o znacznym zaawansowaniu realizacji Programu 10+ i o intensyfikacji działań w obszarze poszukiwań i wydobycia ropy. Ponadto pozytywny wpływ na kurs spółki miała aprecjacja indeksu WIG20 w drugiej połowie miesiąca, wynikająca z poprawy nastrojów na światowych rynkach kapitałowych. Od początku miesiąca kurs akcji Grupy LOTOS wzrósł o 6,3% a WIG20 – o 7,6%.
Publikacja lepszych od oczekiwanych wyników finansowych za II kwartał 2008 roku nie obroniła kursu Grupy LOTOS w sierpniu 2008. Notowania spółki spadły w ciągu tego miesiąca z 28,39 zł do 27,27 zł. Niepewność na rynku oraz niska aktywność inwestorów w okresie wakacyjnym przyczyniły się do spadku indeksu WIG20 o 4,4%, przy bardzo niskich obrotach.
Przez cały wrzesień notowania spółki znajdowały się w trendzie bocznym. Jednocześnie doszło do osłabienia indeksu WIG20 (spadek o 7,7%). Miało to związek z upadkiem banku Lehman Brothers oraz ujawnieniem problemów przez kilka dużych instytucji finansowych, działających w skali globalnej. Na koniec III kwartału 2008 indeks WIG 20 spadł do poziomu 2 384,22 pkt.
W październiku i listopadzie ze światowych rynków napływały informacje o pogłębiającym się kryzysie – nie tylko w świecie finansów. Przynosiło to efekt w postaci pogłębiania się spadków indeksu WIG20. Kurs akcji Grupy LOTOS był w październiku silnie skorelowany z indeksem WIG20, natomiast w listopadzie oderwał się od niego i przy bardzo dużym obrocie spadł o rekordowe 36,7% w ciągu miesiąca. W końcu listopada osiągnął poziom 12,35 zł.
Poza złymi informacjami gospodarczymi ze świata znaczny wpływ na kursy spółek paliwowych w tym okresie miała kontynuacja zapoczątkowanych w sierpniu silnych spadków cen ropy. 20 listopada cena baryłki ropy Brent osiągnęła poziom 47,91 USD. Wielu analityków odebrało to jako kolejny sygnał nadchodzącej recesji, prowadzącej do pogłębiającego się spadku globalnego popytu na ropę. Ponadto 13 listopada Grupa LOTOS opublikowała słabsze od oczekiwanych wyniki finansowe, a 24 listopada UniCredit ogłosił raport wyceniający spółkę na 0 zł.
Grudzień zakończył się wzrostem kursu akcji Grupy LOTOS o 2,1% . Wcześniej jednak kurs wykazywał duże wahania: w pierwszej połowie miesiąca odnotował on bardzo silny wzrost związany z odbiciem po spadkach będących wynikiem listopadowej wyceny przez UniCredit, a potem silny spadek związany z oczekiwaniami kiepskich wyników IV kwartału 2008. Ostatecznie kurs akcji Grupy LOTOS na koniec roku wyniósł 11,95 zł, a WIG20 osiągnął 1 789,73 pkt. Cena baryłki ropy Brent spadła w grudniu 2008 do rekordowo niskiego poziomu 38,73 USD.
Styczeń 2009 roku był miesiącem bardzo silnego przeszacowania akcji Grupy LOTOS. W ciągu miesiąca kursu spadł o 37,3%. Doprowadziło to do osiągnięcia historycznego minimum na poziomie 7,25 zł (2 lutego 2009). Obniżka kursu akcji wynikała ze znacznego osłabienia złotego oraz z postrzeganej dużej ekspozycji walutowej spółki z tytułu zaciągniętych kredytów walutowych. Ponadto na kurs istotnie wpłynęło obniżenie rekomendacji Deutsche Banku do poziomu 7,0 zł oraz pogłębienie światowej recesji, przekładające się na spadek indeksu WIG20 o 15,0%.
Od 3 lutego 2009 roku kurs akcji Grupy LOTOS wszedł w silny trend wzrostowy o słabej korelacji z WIG20. Pozytywne nastawienie inwestorów do akcji Grupy LOTOS było wynikiem przedstawienia przez spółkę pakietu antykryzysowego oraz opublikowanie informacji rozwiewających spekulacje na temat jej problemów z płynnością. W ciągu miesiąca kurs akcji Grupy LOTOS wzrósł o 47,7% – do poziomu 10,71 zł. Natomiast dla indeksu WIG20 luty był kolejnym miesiącem przecen, wynikających z pogłębiającego się spadku zaufania do regionu CEE. Od początku 2009 roku WIG20 wykazywał silną korelację z kursem złotego, który 17 lutego osiągnął rekordowo niski poziom 4,92 zł za euro.
Marzec był dla Grupy LOTOS miesiącem rekordowych wzrostów. Od 2 do 25 marca 2009 roku kurs akcji spółki wzrósł o 30,8%, osiągając poziom 13,95 zł. Głównymi czynnikami silnego wzrostu wyceny akcji spółki była aprecjacja złotego i wynikające z niej umocnienie indeksu WIG, podanie przez Skarb Państwa informacji o przewidywanym w przyszłości przejęciu obowiązku utrzymywania rezerw paliwowych przez odpowiednią agendę Skarbu Państwa, a także rynkowe oczekiwania na silny wzrost cen ropy.
W 2008 roku i na początku 2009 roku kurs akcji LOTOS zachowywał silną korelację z indeksami WIG20 i WIG-Paliwa. Jednak w całym okresie tracił więcej na wartości. Najbardziej widoczne było to między początkiem listopada a początkiem lutego, kiedy w wyniku szeregu zdarzeń (negatywna rekomendacja UniCredit czy rynkowe spekulacje na temat braku płynności) zniżkował o 72,87% wartości.
Od początku stycznia 2008 do 25 marca 2009 roku spółka straciła 68,72% wartości, osiągając cenę 13,95 zł za akcję. Indeks WIG20 obniżył się w tym okresie o 52,59%, do poziomu 1 622,11 pkt. 3 lutego 2009 roku kurs akcji spółki wyszedł z długoterminowego trendu spadkowego, zyskując w ciągu 37 dni aż 92,4%.